Is Your Business on course for Excellence or Downfall?

 In today's market, a  company  strategy  is among the most  important documents in the development of your business. How can you expect to  interact your goals, or to  get investor  financing without presenting a  comprehensive  company plan. If you were an  financier  wanting to invest millions, would you  move on without  very first seeing a  company plan? I  question it! 

 Quite a  couple of years ago with my first  organization in Arizona, I had a  fantastic idea and  no  organization  however the drive   strategy. We just moved forward and  6 months into the  company realized we had a lot of problems. What made it  even worse is we had a  prospective investor interested in our  business;  nevertheless,  since we did not have a business plan to share with him it was a major red flag. 

 Despite the size of your  service, having a  service  strategy provides you with the following:

1)  Determine and set  particular goals  how to measure them over the  advancement of your  service

2) Address upfront  recognized obstacles and strategies for dealing with future obstacles

3) Cash flow and break-even requirements

 When considering  company  choices, 4) Ability to focus and  optimize resources 

Before you  start  composing your  service plan, consider four important  concerns:

1) Where will you get the start up and ongoing capital start your business?

2) What  product or service does your business provide and what  requires does it fill in the  market?

3) Who are the  possible customers for your  product and services and why will they purchase it from you?

4) How will you  reach or market  to your  possible customers?

Elements to Include in a Good Business Plan:

1) Cover sheet

2) Statement of purpose

3) Table of contents

a.  Business

i. Description of  service

ii. Marketing

iii.  Competitors

iv.  Running procedures

v. Personnel

vi.  Service  insurance coverage

b. Financial Data

i. Loan applications

ii. Capital equipment and supply list

iii. Balance sheet

iv. Breakeven analysis

v. Pro-forma income  forecasts (profit & loss  declarations).

3) Three-year summary.

4) Detail by month,  very first year.

5) Detail by quarters,  second and  3rd  years.

6) Assumptions upon which  forecasts were based.

i. Pro-forma cash flow.

b. Supporting Documents.

7) Tax returns of principals for last three years Personal financial statement (all banks have these  kinds).

8) For franchised  services, a copy of franchise contract and all supporting documents provided by the franchisor.

9) Copy of proposed lease or purchase agreement for  developing  area.

10) Copy of licenses and other legal  files.

11) Copy of resumes of all principals.

 Unless you  have actually  established a business  strategy before, after reading this  short article you  may  require some additional help. We got you  began; now it's up to you to make those  company dreams come  real. 

Arizona Business Forums